Secondo la moderna teoria di portafoglio (MPT), gli investitori dovrebbero investire i propri capitali in diverse attività facendo riferimento alla correlazione tra esse. La valutazione delle scelte di portafoglio dovrebbe avvenire usando Alpha, Beta e R-Quadro per esaminare il rapporto rischio/rendimento. Se eseguita correttamente, la moderna teoria di portafoglio garantisce il portafoglio ottimale per l'investitore e il giusto rendimento a fronte del rischio sostenuto
L´indice di spesa medio o total expenses ratio (Ter) rappresenta il rapporto fra il totale degli oneri posti a carico del fondo e il patrimonio medio dello stesso. E´ un indicatore efficace per conoscere i costi supportati dal fondo, esclusi, quindi quelli di sottoscrizione e rimborso, che vengono pagati direttamente dal sottoscrittore. Il dato, che comprende tutti gli oneri ad esclusione di quelli fiscali e di parte di quelli di negoziazione, viene espresso in percentuale (rispetto al patrimonio medio annuo del fondo) e rende agevole per l´investitore determinare quanta parte del suo investimento è stata assorbita dai costi. Oltre alle commissioni di gestione, l´altra componente di maggior rilievo sono le commissioni di performance. Il Ter deve essere indicato nella seconda parte del prospetto informativo e può essere usato per confrontare più fondi.
